2、證券信用評級。
包括長期債券、短期融資券、優先股、基金、各種商業票據等的信用評級。目前主要是債券信用評級,在我國已經形成制度,國家已有明文規定,企業發行債券要向認可的債券評信機構申請信用等級。關于股票評級,除優先股外,國內外都不主張對普通股票發行前進行評級,但對普通股票發行后上市公司的業績評級,即對上市公司經營業績綜合排序,大家都持肯定態度,而且有些評估公司已經編印成冊,公開出版。
3、國家主權信用評級(Sovereign Rating)。
國際上流行國家主權評級,體現一國償債意愿和能力,主權評級屬性很廣,除了要對一個國家國內生產總值增長趨勢、對外貿易、國際收支情況、外匯儲備、外債總量及結構、財政收支、政策實施等影響國家償還能力的因素進行分析外,還要對金融體制改革、國企改革、社會保障體制改革所造成的財政負擔進行分析,最后進行評級。根據國際慣例,國家主權等級列為該國境內單位發行外幣債券的評級上限,不得超過國家主權等級。
4、其他信用評級如項目信用評級,即對其一特定項目進行的信用評級。
二、信用評級按照評價方式來分,可以分為公開評價和內部評價兩種
1、公開評價。一般指獨立的信用評級公司進行的評價,評價結果要向社會公布,向社會提供資信信息。評估公司要對評價結果負責,評價結果具有社會公證性質。這就要求信用評級公司必須具有超脫地位,不帶行政色彩,不受任何單位干預,評價依據要符合國家有關法規政策,具有客觀公正性,在社會上具有相當的權威性。
2、內部評價。評價結果不向社會公布,內部掌握。例如,銀行對借款人的信用等級評價,就屬于這一種,由銀行信貸部門獨立進行,作為審核貸款的內部參考,不向外提供資信信息。
三、信用評級按照評價收費與否來分,可以分為有償評級和無償評級兩種
1、有償評級。由獨立的信用評級公可接受客戶委托進行的信用評級,一般都要收費,屬于有償評級。有償評級特別要講究客觀公正性,不能因為收費而失去實事求是的作風,忽視投資者的利益。如果違背了這一點,信用評級公司就會喪失社會的信任。
2、無償評價。信用評級機構有時為了向社會提供資信信息,有時為了內部掌握,評價一般不收費用。無償評級通常只能按照有關單位的公開財務報表和數據進行,不能進行深入現場調查.因而資信信息比較單一,評價程序和方法也較簡單。
四、信用評級按照評價屬性來分,可以分為綜合評估和單項評價兩種
1、綜合評估。是對評價客戶的各種債務信用狀況進行評級,提出一個綜合性的資信等級,它代表了對企業客戶各種債務的綜合判斷。
2、單項評價。即對某一具體債務進行的有針對性的評價,例如對長期債券、短期債券、長期存款、特定建設項目等信用評級。債券評價屬于單項評價的典型例子,通常采用“一債一評”的方式。
信用評級的重要性
信用是社會經濟發展的必然產物,是現代經濟社會運行中必不可少的一環。維持和發展信用關系,是保護社會經濟秩序的重要前提。資信評級即由專業的機構或部門按照一定的方法和程序在對企業進行全面了解、考察調研和分析的基礎上,作出有關其信用行為的可靠性、安全性程度的評價,并以專用符號或簡單的文字形式來表達的一種管理活動,F在,隨著我國市場經濟體制的建立,為防范信用風險,維護正常的經濟秩序,信用評級的重要性日趨明顯,主要表現在:
1、信用評級有助于企業防范商業風險,為現代企業制度的建設提供良好的條件。
轉化企業經營機制,建立現代企業制度的最終目標是,使企業成為依法自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的市場競爭主體。企業成為獨立利益主體的同時,也將獨立承擔經營風險,信用評級將有助于企業實現最大的有效經濟利益。這是因為,任何一個企業都必須與外界發生聯系,努力發展自己的客戶。這些客戶是企業利益實現的載體,也是企業最大的風險所在。隨著市場競爭的日益激烈,最大限度地確定對客戶的信用政策,成為企業競爭的有效手段之一。這些信用政策,包括信用形式、期限金額等的確定,必須建立在對客戶信用狀況的科學評價分析基礎上,才能達到既從客戶的交易中獲取最大收益,又將客戶信用風險控制在最低限度的目的。由于未充分關注對方的信用狀況,一味追求客戶定單,而造成壞帳損失的教訓對廣大企業都不可謂不深刻。另一方面,由于信用評級是對企業內在質量的全面檢驗和考核,而且,信用等級高的企業在經濟交往中可以獲得更多的信用政策,可以降低籌資成本,因此既有利于及時發現企業經營管理中的薄弱環節,也為企業改善經營管理提供了壓力和動力。
2、信用評級有利于資本市場的公平、公正、誠信:
(1)相對于一般投資者:隨著金融市場的發展,各類有價證券發行日益增多,廣大投資者迫切需要了解發行主體的信息情況,以優化投資選擇,實現投資安全性,取得可靠收益。而信用評級可以為投資者提供公正、客觀的信息,從而起到保護投資者利益的作用。
(2)可以作為資本市場管理部門審查決策的依據,保持資本市場的秩序穩定。因為信用等級是政府主管部門審批債券發行的前提條件,它可以使發行主體限制在償債能力較強,信用程度較高的企業。
(3)信用評級也有利于企業低成本地籌集資金。企業迫切要求自己的經營狀況得到合理的分析和恰當的評價,以利于銀行和社會公眾投資者按照自己的經營管理水乎和信用狀況給予資金支持,并通過不斷改善經營管理,提高自己的資信級別,降低籌貸成本,最大限度地享受相應的權益。
3、信用評級是商業銀行確定貸款風險程度的依據和信貸資產風險管理的基礎企業作為經濟活動的主體單位,與銀行有著密切的信用往來關系,銀行信貸是其生產發展的重要資金來源之一,其生產經營活動狀況的好壞,行為的規范與否,直接關系到銀行信貸資金使用好壞和效益高低。這就要求銀行對企業的經營活動。經營成果。獲利能力、償債能力等給予科學的評價,以確定信貸資產損失的不確定程度,最大限度地防范貸款風險。
現階段,隨著國有銀行向商業銀的轉化,對信貸資產的安全性、效益性的要求日高,資信評級對銀行信貸的積極作用也將日趨明顯。